青石镇外有个叫阿福的乞丐，这天在河边钓鱼，钓起条小蛇。他看蛇太小，卖不成也吃不得，就扔回河里。可这蛇像跟他杠上了，接二连三咬钩，搅得他没法钓鱼。阿福气坏了，把蛇拽上岸，抄起石头就要砸，小蛇突然开口说话，把他吓了一大跳。

小蛇自称是龙王三太子，变蛇形来帮百姓。阿福找了个破鱼缸把它养着，每天带它钓鱼。奇了怪了，自从有了小蛇，阿福钓鱼百发百中，一拉竿准有收获。某天天空乌云密布，电闪雷鸣，小蛇说：“要发洪水了，快准备！”阿福赶紧告诉村民，可大伙都当他疯了，没人信。没办法，他自己编了个竹筏自救。

几天后洪水真来了，周围全被淹了，只有阿福和小蛇坐在竹筏上逃过一劫。漂流途中，阿福看见洪水上一片绿叶载着蚂蚁，心善的他把蚂蚁救上竹筏，接着又救了老鼠和大蛇。漂着漂着，他看见个人快被淹了，小蛇阻止：“这人良心坏，救了会害你！”可阿福连动物都救，怎能见人不救？还是把那书生拉上了竹筏。

不久，他们漂到块陆地，盖了间茅草屋，靠钓鱼过活。这天龙王三太子带阿福去龙宫，说以后不能帮他了，临走送了把琴：“书生心术不正，这琴能护你。”阿福回屋后，觉得带琴麻烦，就把琴藏在屋旁草垛里，这一切都被屋后的书生看在眼里。

过了几天，阿福说自己心口疼要去看病，来找钓鱼的书生告别。书生一听乐坏了，等阿福走后，立刻从草垛里翻出琴。恰巧村长喊：“国家要打仗，大伙别出门！”书生心想：“要是能打胜仗，就能升官发财！”他抱着琴去见皇帝，皇帝说江都统打了败仗，让他领兵，打赢就给荣华富贵。

书生带琴出征，竟真的所向披靡，把敌军打退了。皇帝又惊又喜，封他为将军，还把公主许配给他。阿福回来后找不到书生，发现琴没了，这时村民来说：“书生打了胜仗，要娶公主啦！”阿福乐呵呵去皇宫送祝福，可书生假装不认识，还污蔑他是敌国奸细，把他关进大牢。

书生穿新郎服准备迎亲，丫鬟却来报：“公主突然成哑巴了！”皇上急得延后婚期，到处找大夫。阿福在牢里又渴又饿，某天听见声音，竟是之前救的蚂蚁来看他。蚂蚁把消息传给老鼠，老鼠召集伙伴送来红薯，救了他一命。老鼠又把事告诉大蛇，大蛇拿出珍藏的夜明珠：“这能治好公主的病。”

阿福把夜明珠磨成粉喂给公主，没过一会儿，公主真能说话了。皇上感激不已，问他愿望，阿福说了书生的事。皇上叹气：“我竟错信小人！”书生知道败露，收拾东西逃跑，刚到悬崖就被阿福追上。书生以为必死无疑，阿福却念旧情放了他。好人终有好报，阿福后来靠着自己的善良，日子越过越安稳。